SP500指数、波动率指数(VIX)、美联储利率预测、纽元/加元和美元/日元:
- 走势观点:美元/日元低于137,看跌;英镑/美元高于1.2300,看涨;SP500指数低于4,030,看跌
- 印度、加拿大以及巴西央行相继公布利率决议,但市场反应平淡,未引起大幅波动。
- 波动率指数(VIX)延续上一个交易日的反弹,而SP500指数似乎找到支撑,该指数窄幅波动可能会持续到本周结束。
周三市场回顾
加央行在周三利率决议上再次加息50个基点,将政策利率目标上调至4.25%,该央行自今年3月以来连续第七次加息,累计加息达400个基点。加拿大帝国商业银行首席经济学家Avery Shenfeld表示,尽管利率可能已经接近峰值,但较高的利率仍将持续一段时间,经济面临陷入衰退的下行风险。
目前,美国11月非农报告、美联储主席鲍威尔的言论以及美国11月ISM非制造业PMI数据对市场的影响已经逐渐消退,投资者注意力转向下周美联储利率决议以及其它央行利率决议,这些重磅事件风险可能将影响市场总体波动水平。波动率指数(VIX)上周五从7个月的低点反弹,不过上升速度已有所放缓。
SP500指数和倒置波动率指数(日线)
VIX的反弹看起来更像是“回归均值”,而非某一具体事件引发的市场反应。在历史上,SP500指数和波动率指数(VIX)之间存在非常强的负相关关系,而VIX在过去三周一直处于底部区间附近,不排除VIX后市进一步反弹的可能。这里值得强调的是,恐惧往往是一种比贪婪更强烈的情绪。
与此同时,FTSE100、德国DAX40指数、恒生指数、新兴市场ETF和原油(均为风险资产)在过去一个交易日走低,警惕下跌背后是否源于市场酝酿恐惧情绪。
FTSE100、德国DAX40指数、恒生指数、新兴市场ETF和原油(日线)
今天没有太多重磅经济数据和事件风险,市场波动可能趋于平淡。目前,加央行和新西兰央行的利率均达到4.25%,是主要央行中最高的利率。根据隔夜指数掉期显示,加拿大利率可能已经接近峰值,而美联储、新西兰央行和欧央行等预计将在2023年继续加息,这使得美元/加元、纽元/加元、欧元/加元的上行趋势有望延续。
经济数据和事件风险
尽管加元没有足够的基本面背景实现走势逆转,但下跌速度可能会逐渐放缓。截至目前,纽元/加元已经连续上涨9周,变动率指标(ROC)正处于极端值附近,在新西兰和加拿大10期国债收益率有望继续上升的情况下,纽元/加元可能不会出现趋势逆转,但上涨速度放缓或回调的可能性已显著增加。
纽元/加元、新西兰和加拿大10年期收益率利差曲线
随着波动率指数的反弹,美元/日元可能会更多受到市场风险趋势的影响,不过由于下周有美联储利率决议,市场注意力将在利率前景上。在日线图上,美元/日元在200天均线附近找到支撑企稳反弹,目前回升至前期支撑(137.50)附近,该水平位可能成为新的关键阻力。
美元/日元日线走势图