在市场强势上行的背景下，美联储官员讲话的内容重回市场焦点；美国最新CPI数据走软，促使市场重新计价利率预期；随着利率预期的下降，美元持续下行。
本周，在美国CPI数据公布后，接二连三的美联储官员讲话的重要性升到了一个新的高度。通胀年率和核心通胀年率较市场预期均走软，这使得风险资产普遍大幅上行。市场似乎已经接受了美联储将在12月利率决议上加息50个基点的预期。华尔街日报的Nick Timiraos在推特上回应称几周后加息50个基点的舞台已经搭建好了，也印证了这一观点。
美联储12月加息概率
市场突然出现广泛上行的时机十分独特：距离上次美联储加息75个基点仅过去了几天时间。尽管美联储官员可能不会被风险的小幅反弹所改变，但较大的逆趋势反弹可能会引起美联储官员的注意。股票和其他投机性资产的反弹最终将促使金融条件放松，这一点与美联储目前的目标相悖。在整个风险资产普遍录得惊人涨势的背景下，美元与美债收益率一同暴跌。有鉴于此，若美联储官员认为目前的条件已经过于宽松，则美联储官员讲话的基调可能就此转变。
在目前这个由美国利率走向主导的市场环境下，美联储下一步行动的预期可能帮助交易者做出判断。
过去24小时重要美联储官员讲话总结：
费城联储主席哈克：
- 看到经济步伐放缓的迹象
- 预计失业率将在2023年升至4.5%
- 当联邦基金利率达到4.5%时倾向暂停
克利夫兰联储主席梅斯特：
- 劳动力市场仍过于紧张
- 美联储将考虑滞后性和货币政策的累积紧缩程度
- 现在重点可以转移到需要多大程度的限制性政策上
- 通货膨胀将放缓，并在2025年达到美联储的目标
- 通货膨胀仍然广泛存在，其中服务业价格未出现放缓
旧金山联储主席戴利：
- CPI数据是个好消息，但一个月走软并不意味着胜利
- 通货膨胀预期仍处于被很好的锚定的状态
- 美联储必须坚定不移地抑制通胀
- 目前3.75%-4.00%的利率范围是适度限制性的
- 考虑放缓加息步伐是适当的
- 联邦基金利率峰值可能存在模糊性
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