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摘要:7月份美国CPI降温，美联储官员鹰派发声。美元105.0岌岌可危；WTI原油仍在建设中，后市关注这一支撑和这一重磅事件！
7月美国CPI降温，美联储官员鹰派声音，美元争夺105.0。
周三(8月10日)，美国劳工部公布的7月消费者物价指数(CPI)环比持平，同比上涨8.5%。虽然同比涨幅维持在近40年的高位，但低于6月份9.1%的增速，暗示美国通胀可能已经见顶。根据最新的CME《美联储观察》，美联储9月加息50个基点的概率为57.5%，75个基点的概率为42.5%。
具体来看，7月CPI回落得益于能源价格下降4.6%，但同比仍大幅上涨32.9%；食品价格环比上涨1.1%，同比上涨10.9%，为1979年5月以来最高；约占CPI三分之一的生活成本环比上涨0.5%，同比上涨5.7%。
由于市场进一步押注美联储货币政策有望“由紧转松”，美元指数在数据公布后一度跌至日内低点104.30，创下6月29日以来近一个半月新低。与此同时，市场对经济衰退风险的担忧有所缓解，油价以美元计价。WTI原油周三(8月10日)企稳于88.0美元，随后反弹至92.0附近盘整。
但需要注意的是，在CPI数据公布后，两位明年将担任联邦公开市场委员会(FOMC)投票委员会的美联储官员给市场“泼了一盆冷水”。芝加哥联储主席查尔斯·埃文斯(Charles Evans)表示，美国的通胀率仍然“高得不可接受”，美联储将在今年剩余时间内继续加息，行动将持续到2023年。
明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利(Neel Kashkari)表示，希望央行的基准利率在今年年底前上调至3.9%，在2023年底前上调至4.4%，并认为美联储明年初开始降息对市场来说是不现实的，届时通胀很可能会大大超过2%的目标。
笔者认为，虽然近两周美联储释放鹰派声明，但从市场反应来看，影响有限。主要原因可能是美联储对7月利率决议的前瞻性指引减弱。投资者可重点关注美联储主席Powell在8月25日至27日杰克森霍尔央行年会上所做的货币政策声明。在此之前，预计美元将面临进一步的压力，这将有利于WTI原油和黄金等一系列商品。
WTI原油仍在建设中
虽然美联储的货币政策对油价的压力有所缓解，但这也表明需求正在放缓。但正如笔者此前判断，一旦三季度石油需求端的利空进一步释放，下半年油价主线将回归供给端(欧洲能源危机)。
值得注意的是，周三(8月10日)，欧盟对俄罗斯的煤炭禁运正式生效。欧盟正加紧从南非等国购买煤炭，希望弥补市场空缺。市场担心对俄罗斯的煤炭禁运可能会进一步提高欧盟的电价。
综上所述，国际油价可能仍在构建中，但美联储货币政策进一步收紧的可能性将为油价未来止跌提供更多支撑。在这种情况下，在伊朗核谈判的利空局面进一步释放后，国际石油市场的供应面仍然供不应求，这有望为油价的阶段性反弹提供很大的机会。
WTI原油技术分析:阶段底部逐渐临近，重点关注8月下旬的节点。
WTI原油周线图:
周线图来看，WTI原油一直维持在90.0美元上方盘整，但6月以来的整体下行趋势并未逆转，因此不排除短期进一步下行测试85.0美元下方支撑。
需要注意的是，笔者认为油价已经在筑底，节点可以关注8月下旬杰克逊霍尔年会前后。因此，如果WTI原油最终企稳于80.0-82.0区域上方或未能有效突破90.0美元，将为油价触底反弹提供基础。
展望后市，预计WTI原油将开始为期半个月的筑底阶段。一旦WTI原油最终企稳82.0美元上方，预计油价将开启中期反弹，上方可关注100美元和110美元。
