JDR证券：2022年第二季度顶级交易机会：做多USD/ZAR美元兑兰特，趋势交易将至
做多美元/南非兰特：激进的美联储标志着兰特的韧性之路结束了？
南非兰特在2022年第一季度表现强劲之后（这也是过去几年的趋势），兰特可能会出现转机。在深入研究第二季度的潜在影响因素之前，有必要提醒我们兰特最近的支撑：
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-乌克兰战争引发供应担忧
-商品价格上涨（尤其是与兰特相关的出口商品，如铁矿石、黄金、铂金和煤炭）
-作为南非的主要贸易伙伴，中国对欧洲地缘政治紧张局势有相对的抵抗力
-受抑制的美联储
这四个主要因素仍将是进入第二季度的关键影响因素，一些可能的变化可能会使预测偏向美元。在笔者看来，第一个也是最重要的一个因素是美联储转向更加鹰派的立场。美联储主席鲍威尔已经开启了未来加息50个基点的可能性，而货币市场目前对美联储在2022年展开约250个基点的紧缩政策进行了定价！
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美国经济能否承受如此严重的紧缩是另一个问题，但我们可以推断出，美联储和SARB南非联邦储备银行的加息路径将有很大不同。此外，可以肯定地说，南非经济无法应对如此激烈的紧缩措施。
下面的图形显示了两个中央银行目前的做法。根据目前的预期，我们可能会看到联邦基金目标利率(红色)比南非回购利率更陡。此外，美元兑兰特在第二季度趋于上升(从历史角度来看)，这很可能在2022年第二季度出现。
美元/兰特对美国和南非利率(2012 -至今)
中国对兰特的影响是重大的，但随着新冠肺炎疫情的蔓延，中国实施了严格的封锁，来自中国的需求可能会下降，限制了大宗商品的收益，导致兰特进一步下跌。
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美元/兰特周线图
美元/南非兰特周线图显示，价格走势自2021年底以来首次低于关键的15.0000心理支撑水平，下滑至14.5030的38.2%斐波那契支撑水平附近的年度低点–从2018年2月低点到2020年4月高点。虽然短期内兰特仍有走强的空间，但笔者预计美元反弹会后有望升至15.0000关口。
关键阻力位：
-15.4289
-EMA均线（20日、50日和100日）
-15.0000
关键支撑位:
-14.5030
-14.5030
-14.0000
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