在市场混乱时期，股票交易员寻求避险股票来度过难关。避险股票还允许交易者分散投资组合并降低风险。
本文将概述以下关键概念，以帮助交易者利用避险股票：
- 避险股票定义
- 周期性股票与非周期性股票
- 市场波动时交易的最佳避险股票
- 交易避险股票时要考虑的关键事项
- 其他值得关注的避风港
什么是避险股票？
避险股票（也称为防御性/非周期性股票）是指在市场动荡期间有望保值或升值的股票。这意味着在经济不确定时期，它们的风险水平较低。
避险股票受到投资者和交易者的追捧，以限制他们在市场低迷时遭受损失的风险。然而，被视为“避风港”的股票会随着市场条件的变化而随着时间的推移而变化。
需要注意的是，避险股票的作用要么是使投资组合多样化，要么是简单地战胜贬值的市场条件。
周期性股票与非周期性股票
周期性股票是与当前经济环境高度相关的股票。当市场处于低迷/衰退状态时，周期性股票价格往往会下跌。同样，当经济蓬勃发展时，这些公司往往会在股价上涨的同时增加收入。例如，汽车和航空公司，如Bayerische Motoren Werke AG（BMW）或波音公司。
非周期性（避险）股票是指无论股票市场状况如何，都能为投资者提供稳定回报的股票。避险股票通常在经济衰退时期跑赢大盘，但在扩张阶段表现不佳。这些避险股票可分为三大类，即：
- 公用事业
- 必需消费品
- 医疗
水、油和电等公用事业是消费者的要求，这使得这些公司在经济低迷的环境下受到青睐。习惯性消费品也受到青睐，因为人们倾向于在所有情况下（卫生、食品和饮料）可靠地购买这些产品。最后，医疗保健在任何金融、经济或社会环境中都是永久性的。例如：南方公司、百事可乐公司和辉瑞公司。
在市场波动时交易的热门避险股票
在波动的市场中交易的最佳避险股票将属于上述防御性股票子类别。以下是每个类别下常见避险股票的项目符号列表。
公用事业股：
- NextEra 能源公司
- 南方公司
- 约克水务公司
- 新泽西资源公司
- 卡博特石油天然气公司
必需消费品股：
- 宝洁公司
- 高露洁棕榄
- 可口可乐公司
- 沃尔玛公司
- 菲利普莫里斯国际公司
- Costco Wholesale Corporation（好市多批发公司）
医疗保健股：
- 强生公司
- 辉瑞公司
- 默克公司
- 联合健康集团公司
交易避险股票时要考虑的关键事项
大多数情况下，交易避险股票被用作抵御经济衰退的防御工具，因为即使是防御性股票也可能无法产生正回报。
缓慢的经济状况使避险股票的表现优于其他股票市场，但这并不能转化为利润。在识别和交易避险股票时，需要考虑以下几个因素：
1） 测试版
交易者在投资前应考虑股票的贝塔系数。贝塔系数是指股票与市场之间的相关性。贝塔值为 1 表示价格与市场密切相关。贝塔值大于 1 表示证券比市场波动更大，而贝塔值低（接近零）与市场状况的关联较小。这将使交易者能够对冲波动性增加。
2） 股息
作为一般经验法则，人们认为股息收益率高（大于 6%）的股票是避险股票的绝佳案例。这些公司认为在不稳定的时期保持其价值。股息还提供固定的收入来源，通常通过股息再投资计划投资回公司。
3）市盈率：
避险股票的市盈率被低估是出了名的。市盈率是公司股价与公司每股收益的比率。该比率用于对公司进行估值，并找出它们是否被高估或低估。市盈率较低的股票被视为被低估或相对于过去的走势跑赢大盘，这使得这些股票成为避险股票的理想候选者。
4） 大型成熟公司：
在股票市场中根深蒂固的知名公司也是避险产品的特殊候选者。这是因为即使在价格下跌的时期，人们也倾向于坚持这些知名品牌并对公司充满信心。在经济衰退期间，这些类型的股票通常比中小盘股损失的价值要小。
没有一个因素比另一个因素占主导地位。交易者在选择避险股票之前需要进行彻底的研究和分析。应仔细审查上述所有因素，以得出最适合投资组合风险偏好的股票。
避风港常见问题部分
避险股票和防御性股票有什么区别？
避险股票和防御性股票是可互换的术语，指的是相同的非周期性股票活动。新手股票分析师和交易员不应被不同的股票术语所困扰。这延伸到金融市场的许多其他领域，这些领域似乎令人生畏。从等式中提取复杂的术语将有助于新手交易者分析股票市场的基本方面。
其他值得关注的避风港
避险资产并不仅仅局限于股票市场。交易者可以向其他金融市场寻求抵御经济衰退的安全保障，例如外汇和黄金。阅读我们的避险货币指南，或点击以下其他避险资产的链接：
- 日圓
- 瑞士法郎
- 美元
- 现金
- 国库券（T-bills）
重要提示
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