SP500指数、纳指、道琼指数、美元、欧元/美元、美国非农和经济衰退∶

  • 走势观点∶美元/日元高於132.00,看涨;欧元/美元低於1.08,看跌
  • 周四美股收盘,纳指和SP500指数走高,道琼指数小幅收跌
  • 欧元/美元走势逆转推动美元反弹,市场聚焦今晚美国非农就业报告和ISM服务业PMI

周四美股收盘,涨跌不一

 

周四(2月2日)美股收盘,涨跌不一,SP500指数和纳指大涨,道琼指数小幅下跌。不过,看涨前景仍然存疑,特别是苹果、谷歌和亚马逊在昨天股市收盘後发布的财报显示,三家科技公司的净利润均有所下滑;此外,市场还将面临一些关键事件风险。

 

站在看涨的角度,在过去一个月市场风险偏好情绪持续升温;美联储周四利率决议仅小幅加息25个基点,并提及通胀有所缓解;Meta周三公布财报後股价大涨超20%,这似乎进一步推动了市场的看涨情绪。

 

与之相对,“蓝筹股”道琼指数就显得波澜不惊,SP500指数昨天上涨1.5%,纳指飙涨3.6%,而道琼指数收跌0.1%。我们可以将其归结为一个异常值,当然这并不是唯一一个陷入困境的风险基准指标。值得一提的是,如果投资者风险偏好想要进一步升温,世界上最受欢迎情绪指标之一的缺席将是不同寻常的。

 

道琼指数、纳指和SP500指数(日线)

 

 

 

从另外一个角度来看风险情绪,也是笔者最喜欢的指标之一∶纳斯达克100指数与道琼斯指数之比。这个指标减少了股票、美国市场等因素的干扰,而这些因素对单个股指来说可能都有著至关重要的影响作用。这是一个更倾向於刻画 “增长”的指标,而非衡量“价值”。

 

这一比例在周四大幅飙升3.7%,是过去20年中第二大单日涨幅,排在2021年3月9日之後。随著苹果、亚马逊和谷歌均突破其同等长期趋势,这一指标也站到了200天均线上方。

 

由於道琼指数主要包含美国工业股,而纳指主要包含科技股,如果周五科技股进一步走高,那似乎更可能是市场波动性和风险偏好的原因,而不是对整个经济的预期。尽管牛市有巩固的趋势,但它的基础仍然有些不平衡。

 

纳斯达克100指数与道琼指数之比(日线)

 

 

 

在美股走高显示出市场风险偏好情绪升温的同时,与避险情绪有关的美元却大幅反弹。美元有许多基本面驱动因素,但其避险属性似乎与VIX指数紧密相关,在过去一个交易日波动率指数确实走高。

 

美元指数周四上涨0.6%,创下自1月5日以来的最大单日涨幅。市场对欧央行和英央行利率决议的回应可能也有助於美元的反弹。欧央行加息50个基点,并明确表示3月还将继续加息50个基点,在3月加息预期实证之後,市场开始定价更後面的加息路径,欧元大幅回落。

 

根据联邦基金利率期货,到今年底前,美国利率前景并没有太大变化,那么什么主题将引领美元走向下一个阶段∶安全避风港还是套利交易货币?

 

 

欧元/美元日线走势图

 

 

 

进入本周最後一个交易日,市场继续消化央行利率决议;随著苹果、亚马逊和谷歌在周四盘後相继发布财报,本季度最重要财报的影响可能在周五的交易中显现出来。

 

此外,还有经济衰退这一不确定性的影响。尽管国际货币基金组织(IMF)本周早些时候提高了增速预测,但这并不能完全消除市场的担忧。

 

今天两个重磅数据值得关注,一是美国1月非农报告,在经济衰退预期的背景下,劳动力市场数据不及预期将进一步加剧担忧;二是美国1月ISM服务业PMI数据。

 

财经日历

 

 

 

美国的服务业约占该国产出和就业人数的四分之三,因此,与服务业有关的经济指标往往能更紧密地衡量其总体经济健康状况。美国ISM服务业PMI每月更新一次,它能及时地反映出美国经济情况。

 

值得注意的是,上一次数据意外不及预期,且跌破50枯荣线,陷入收缩区间,引发市场剧烈波动。本周三公布ISM制造业PMI录得47.4,较前值进一步下滑。市场预计本次ISM服务业PMI将反弹至50以上,然而可能性似乎并不大。

 

SP500指数、ISM制造业PMI、ISM服务业PMI(月图)

 

发表回复

后才能评论