澳币展望：通胀驱动利率路径
在联准会采取强硬措施抗击通胀的背景下，美元从其惊人的上涨中回落，澳币在 2022 年底有所回升。 澳大利亚央行在利率方面面临着类似但不同的难题，但仍有一些与美联储的共同点，这些共同点可能 会影响澳币/美元。
进入 2023 年之前，美国最新的整体 CPI 同比为 7.1%，澳大利亚为 6.9%。澳大利亚经济的基本状况一 直相对较为强劲，但问题仍然是，这种强劲是否会转化为更高的汇率。
货币政策转向
澳大利亚央行和联准会都已经停止了在 222 年第二季度和第三季度大幅加息的步伐，尽管两国的通胀 都处于令人不安的高位，但央行似乎都认为，他们已经做了足够多的工作。货币政策对经济的滞后效 应是有据可查的，在采取任何进一步的激烈行动之前，联准会和澳洲央行可能有理由先看看紧缩政策 产生了什么影响。
实际上，澳洲央行的行动对澳币/美元的影响很小。美元的波动最近主导了外汇市场，这并不奇怪， 因为其交易量很大，而且是全球储备货币。
考虑到这一点，联准会的决定可能对澳币的走势至关重要。联邦公开市场委员会(FOMC)的所有董事 会成员都表示，利率需要在一段时间内保持在高位。市场预计他们将在 2023 年降息。
但从联准会的措辞来看，更有可能出现的情况是 2024 年降息。联准会的点阵图支持了这种情况。如 果市场是正确的，美元可能会下跌，从而推动澳币兑美元走高。但如果联准会是正确的，美元的优势 可能会恢复，从而削弱澳币/美元。
澳大利亚基本面仍然强劲，但事情正在发生变化
目前澳大利亚的基本面仍然非常健康。澳大利亚失业率处于历史低位，贸易平衡每月向国内注入数十 亿美元，名义 GDP 仍然处于高位。在利率上升的影响下，零售销售和营建许可等一些指标正显示出 疲软的迹象。
大宗商品带来额外价值
虽然俄罗斯是世界第八大经济体，但在乌克兰战争之前，俄罗斯仅占澳大利亚贸易的 0.3%，这是因 为澳大利亚和俄罗斯在全球经济中有许多相同的出口：小麦、黄金和铜排在首位。
根据最新数据，国际制裁限制了俄罗斯的出口，这使得澳大利亚的贸易平衡在 2022 年平均每月达到 114 亿澳元。中国在第一季度重新开放也为澳大利亚带来了利好。
澳币方向陷入挣扎
澳币/美元的走势在前几个季度一直受到美元走势的有影响，而美元走势则主要受到联准会政策及利 差变化的影响。随着澳大利亚央行的紧缩政策开始产生影响，澳洲经济可能会面临逆风。
澳洲央行下次会议要到 2 月的第一周，在那之前，澳大利亚也将公布最新的季度 CPI 数据，这将在澳 洲央行的决策中发挥更大作用。
澳币/美元、澳大利亚和美国 10 年期、2 年期收益率利差曲线
澳币/美元技术展望
澳币在 2022 年底之前获得了一些急需的支撑，但进入 2023 年第一季度，澳币的走势在很大程度上取 决于通胀压力以及整体风险情绪。由于澳币是经济增长型货币，围绕全球经济衰退的担忧无助于澳币 上行，尤其是澳币兑美元，因为在这种情况下，美元可能会成为首选的避险货币。
从大宗商品的角度来看，澳大利亚出口的成功在很大程度上与中国的重新开放息息相关，但由于目前 新冠疫情仍然充满不确定性，大宗商品的前景仍然模糊。
联准会在 12 月的最后一次会议中上调了对核心通胀和联邦基金终端利率的预期，重申了他们对抗通胀 的斗争和持续的紧缩措施。在 11 月 CPI 数据低于预期后，鹰派的措辞为美元提供了支撑，并可能会压 制澳币在 2023 年第一季度的涨幅。
澳大利亚经济似乎正在受益于通胀走软，但 GDP 和失业率等其他指标似乎正朝着错误的方向发展， 考虑到美国经济看起来相对较强，2023 年初澳币可能会面临一些下行压力。
澳币/美元周线走势图
周线图上可以明显的看出一澳元近期的上涨，但最近几周由于缺乏基本面的进展，汇价走势也较为平 坦。RSI 徘徊在 50 附近，既不看涨，也不看跌，暗示市场的犹豫不决。
从日线来看，澳币/美元正在构筑上升楔形形态，加上 RSI 顶背离，这通常暗示价格将转为下跌。虽然 这有可能会成为现实，但在 2023 年第一季度，预计澳币/美元将维持在 0.67-0.68 区间内交易。
关键阻力水平：
-0.7000
-0.6916
-200 日 SMA 均线
-0.6800
关键支撑水平：
-0.6700
-楔形支撑
-0.6641
-0.6585
-0.6551
