美国CPI再创40年新高，美元升至19年最高后回落；欧元/美元跌破平价后反弹，欧元疲软无疑是美元走强背后的主要原因；英镑/美元、美元/加元走势分析。
在美国又一次40年高通胀的推动下，美元隔夜触及19年来最高水平。考虑到7月前12天美元的强势，这似乎暗示了一些问题。通货膨胀是当前市场中最强劲的趋势之一，当然美元除外。然而，即使在加息150个基点后，通胀仍然没有放缓的迹象。
2018年1月以来美国整体CPI走势
飙升的CPI(消费者物价指数)和加拿大央行在隔夜决议中更激进的利率决定，有助于增加FOMC(联邦公开市场委员会)在月底决议中大幅加息的概率。目前押注美联储7月加息100个基点决定的概率为48.8%，且这一概率仍在上升，因此我们可能会看到市场继续进一步押注。
美联储7月利率决议预期加息。
美元走势分析:短期或下跌风险
过去几个月，美元的走势似乎有一定的规律，即前半个月美元走强，后半个月开始回落。这种现象发生在5月份，5月13日美元创出新高，开始回落。同样的把戏在6月份重演，当时美元在6月16日FOMC利率决议前后达到顶峰，随后回落。每一次，美元都跌回重要支撑位。5月份前期阻力起到支撑作用，上月底2017年以来高点103.82起到支撑作用。
这可能与经济数据往往在前面有关。最近，经济数据一直是美元持续走强的强大动力之一，这主要是因为预计美联储将继续加息以回应经济数据。
然而，本月可能会出现意想不到的情况，因为FOMC利率决议是在当地时间7月26-27日举行的。如果这项决议宣布加息100个基点，那么我们可以看到美元的强势将持续到月底。
但是，正如笔者几次提到的，美元上涨趋势的更大问题是欧洲央行(ECB)。如果欧洲央行保持负利率，即使欧元区通胀上升，也不会有太多令人信服的理由看涨欧元兑美元，而这一背景正是全球流动性最强的货币被允许达到平价的原因。
就美元而言，欧元/美元的平价尤为突出。如果欧元/美元空头在他们开始工作后未能把平价抛在身后，那么美元可能会从当前水平回落，正如我们在5月和6月看到的那样。这不一定会扭转上升趋势，因为扭转上升趋势可能需要欧洲央行采取更强有力的行动。然而，这可能会让美元在长期上升趋势中经历一段时间的下跌。
DXY美元指数走势日线图
欧元/美元走势分析:平价层面的激战
对于欧元/美元来说，平价是价格图上最重要的心理关卡，是可能改变行为模式的因素之一。虽然0.9999和1.0001只差2个点，但感觉0.9999便宜很多，当一种“廉价感”出现时，往往能说服交易者在市场上制造买单。
这并不是说这是一个本质无法突破的层次。然而，这往往需要额外的力量，在许多情况下，可能需要一些基本面的帮助。短期基本面可能会出现这种情况。下周，市场将迎来欧洲的通胀数据。如果通胀升至9%左右——因为市场预期欧洲央行在7月会议上只会加息25个基点——那么就有充分的理由迅速采取行动。
为什么欧洲通胀上升导致熊市，而美国通胀上升推动牛市？中央银行，以及预计中央银行将根据数据做出的政策调整。正如我们在利率预期中看到的那样，美国更高的通胀意味着更激进的美联储。但是欧洲呢？欧洲央行似乎真的担心加息会让经济陷入混乱。因此，更高的通胀可能被解读为进一步的资本侵蚀，这将进一步加剧未来的通胀压力，因为还是要解决货币贬值的问题。
就欧元/美元而言，至少短期内，更大的问题是，平价附近有多少防守力量？阻力继续关注长期斐波纳契水平1.0072。如果这个水平被打破，它将打开通往1.0108的大门。若破，则有望进一步下探1.0192甚至1.0221-1.0235区间。
英镑/美元走势分析
英镑/美元似乎形成了下跌的楔形形态，这为短期下跌留下了可能性。目前下跌楔形的阻力线位于1.1950附近。突破该水平将为下探前期支撑区间1.2000-1.2021打开大门。1.2000是一个重要的心理水平，而1.2021是一个斐波那契水平。
英镑/美元正在形成下降的楔形。
美元/加元走势分析:加拿大央行意外加息100个基点！
回到基本面，加拿大央行隔夜意外加息100个基点。然而，这可能被证明是重新控制通胀叙事的一种方式。加拿大央行谈论提前加息以控制通胀，这可能会让该行在未来的会议中有更多的开放空间，而不是提前承诺越来越多的加息以期待市场提前开始定价。
就美元/加元而言，这一货币对一直处于比较“忧郁”的状态，在利率决定后似乎没有实质变化。从日线图来看，美元/加元一直在缩紧区间，阻力继续关注1.3050-1.3077区间。
加拿大央行意外加息100个基点，帮助推动美元/加元下行至1.2950的支撑，与上升趋势线相交，斜率明显。但是美元/加元并没有跌破这个水平，也就是说看涨和看跌都有可能。就多头而言，多头可能会继续压更高的低点，隔夜似乎是这个话题的最新迭代。看跌方面，双顶现在似乎是一个潜在的三重顶，到目前为止，多头一直缓慢地站在1.3050。
美元/加元趋势日线图
