- 黄金价格跌破了始于2021年8月低点以来的上升趋势线
- 美国实际收益率持续走高暗示金价未来继续看跌
黄金价格基本面和技术面看跌
黄金价格本周开盘走高，但挑战依然存在。基本面来看，美国实际利率转正且持续走高预示着金价将走软。美元走强，加上美联储(FED)积正在实施的极加息周期，可能会加剧这一趋势。从技术上看，黄金价格现在已经失去了连接2021年8月、2021年12月和2022年1月的低点的上升趋势线，表明一个重要的拐点已经被突破。因此，几乎没有理由相信周一的反弹暗示着金价在短期内已经结束了跌势。
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金价波动性上升未能提振金价
从历史上看，与其他资产类别不同，黄金价格与波动性之间存在正相关性关系。债券和股票等其他资产类别不喜欢波动性增加，因为这表明现金流、股息、息票支付等方面的不确定性更大，而黄金价格往往在波动性较高的时期上涨。令人担忧的是，近期黄金波动性的上升并没有对金价起到多少支撑作用，表明金价前景依然疲弱。
黄金价格波动性走势日图
截至笔者发文，黄金价格波动性报20.95，黄金价格和黄金价格的5日相关性系数为-0.79，20日相关性系数为-0.88，一周前则分别为-0.80和-0.60。
黄金价格技术分析：看跌
黄金价格走势日图
过去几个交易日金价跌破了两个重要支撑位：始于2021年8月低点以来的上升趋势线和2015年低点至2020年高点区间的23.6%斐波回撤位1832.48。看跌动能正在增强：金价跌破了5、8、13和21日EMA均线，且四条均线呈看跌排列；MACD继续在信号线下方走低，慢速随机指标则持稳在超卖区间。跌破1800似乎只是时间问题。
黄金价格走势周图
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周线图上继续显示出金价在构筑双重顶后继续下跌，这两个顶部分别是2020年8月低点和2022年3月低点。自金价在4月构筑看跌反转蜡烛图后就未能获得有意义的支撑。周线图上看跌的动能指标也持续增强，暗示金价持续下挫的可能性越来越大。
黄金价格客户情绪报告
客户情绪报告显示84.10%的散户净看多黄金价格，多头与空头比为5.29:1；多头头寸较昨日增加1.04%，较上周增加2.19%；空头头寸较昨日增加22.0%，较上周减少8.37%。作为一个反向指标，散户净看多暗示金价可能会继续下跌，多头头寸较昨日和上周进一步增加表明看跌的信号更为强烈。
根据各平台研究报告显示，绝大多数散户是亏钱的，总结了3000万笔真实交易在平仓时的获利和亏损情况，从大数据告诉你散户持仓往往是一个反向指标。
