在金融投资领域中,当一只“鳄鱼”咬住你的脚时,你需要坚定执行“鳄鱼法则”。
鳄鱼法则(Alligator Principle)核心思想
鳄鱼法则(Alligator Principle)是金融投资界非常著名的一个投资理论,其核心意思是假设当一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,就被咬住的越多。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,请务必记住:唯一的生存机会便是牺牲一只脚。
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尽管市场投资者在谈论该问题时心理上或多或少认为或希望自己能从开始之初远离鳄鱼之口。然而市场最根本的特征是“波动性”和“不完全可测性”,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因。
市场的特征意味着即使是最高深莫测的技术分析和基本面分析,其分析预测也仅仅是其中最大的可能性,这表明投资者在市场中的每一个时刻都必定面临着相对应的误判的可能。因此,无论你参与的是股票、外汇抑或是期货,承认错误(止损)均是必要的。
截断亏损,让利润奔跑
“截断亏损,让利润奔跑”,应该是市场参与者都应该谨记的一句名言,而这句话的充分体现了止损的重要性,在投资过程中如若发生亏损现象,并且触达了“预警线”时,我们应该果断收手撤离,避免造成更大损失的策略性行为。而在这基础上,我们才能够在正确的关键点上“让利润奔跑”。
而所谓的“预警线”,可以理解为触发止损的标准,以下将简单介绍市场10中常见的止损方法。
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10种常见的止损方法:
1,资金额止损法——即在每次入市进行买卖前,便明确计划好浮亏空间作为止损离场的标准。
2,指标止损法——根据相关的条件设立具体的指标,避免情绪化交易,当指标显示退出交易时果断退出。
3,时间止损法——设立特定的时间,如果1天、1周、1月,当价格并未在设定的时间周期内发生相应的变化时,退出交易。
4,初始止损法——在成本线下方设立一定的比例作为止损,触及退出交易,如在进入价位的3%、5%设置止损。
5,保本止损法——当价格按照预期方向运行一段时间后,把止损设置在成本价上方,以保证此单交易最差情况不会伤及本金。
6,动态止损法——在价格脱离保本价后进一步延续趋势运动时,不断移动止损价格位置以使保障利润,同时观察盘面的量价关系。
7,趋势止损法——以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标,观察价位运行,一旦价位有效跌穿该趋势线或平均线,则立即离场。
8,定额止损法—将亏损额设置为一个固定的比例,一旦亏损大于该比例就及时平仓。定额止损的比例由两个数据构成:一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时,市场交易群体行为导致的价格无序波动。具体可参考范K·撒普所着的《通向财务自由之路》。
9,无条件止损法—当市场的基本面发生了根本性转折时,投资者应摒弃任何幻想,不计成本地杀出,以求保存实力,择机再战。
10,较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合,剔除市场的随机波动之后,在关键的技术位设定止损单,从而避免亏损的进一步扩大。
值得一提的是,技术止损法亦是笔者常用的止损方法,如果投资者能够通过技术分析对市场走势节奏做到心中有数,那么完全可以根据实际情况以决定止损的位置。而此时止损的方式方法会根据情况不同而不同,但“截断亏损,让利润奔跑”的核心思想不会被改变。
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以下将以黄金2022年4月底的黄金走势为例作出具体分析以及相应的止损方法。
在这个案例中,我们结合了技术分析设置止损,技术分析显示黄金有较大概率幅反弹,因而下移止损保障本金以及利润是必须的。而假若没有下移止损的动作,则当黄金价格大幅越过我们进场位置时,我们应该运用鳄鱼法则及时平仓,而不是还在期待金价是否还存在再度大幅下跌的可能。因这时黄金与我们当初进场的情况已发生了变化,因此,鳄鱼法则在这次交易中起到十分重要的作用。如图所示, 黄金处于单边下跌走势之中,在进场位置处做空黄金后,止损设置在1940。其后黄金一路下跌,甚至跌破1880水平支撑。重要的是,在黄金的一路下跌中,我们把止损位置下移,而由于黄金出现RSI底背离,最终我们把止损设置在1886。其后黄金大幅反弹,一度升至1920,越过我们最初的进场位置。