相信各位都听过投资组合这名词，有接触过EA交易的朋友多少有感触，没接触EA交易的朋友看完这篇文章也会略知一二。当然，投资组合很广义，这边仅针对外汇保证金交易的策略组合作介绍。
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多策略区分为：一个市场(好比台指期)，用数个策略组交易。另一种是一组策略，交易多市场。而我是属于后者(一组策略，交易多市场)*N，全球量化投资就是这样来的XD
一般散户们已经开始步入策略组合阶段，开始启动多维交易。举一个最简单的例子：当市场走趋势时要顺势交易，当市场盘整时要用区间交易。这问题是我们无法拿捏下一周，下一个交易一日，甚至到下一秒究竟走什么盘势？那我们至少要准备二套交易策略去应对市场。主观交易的高手能自由地去切换交易模式(极少数人)，而程式交易大多会用策略组去应对市场。我认识的朋友们，光一个台指期策略，至少20-100只，年化报酬率高过100%，不夸张！
投资组合最大的优势是分散风险，当有1000万资金，如果切分10种不同市场(各100万)，当面临黑天鹅、系统性风险的风险承受度会高许多。如果仅单押一种市场，不可抗力的系统性风险来临时，往往会损失惨重！
再来，投资组合、多策略另一个优势就是提升风报比(净利／最大亏损的值)，何谓风报比？
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今天我将用伦敦突破法策略组，交易EURJPY、GBPJPY及USDJPY来向大家演示投资组合、多策略的优势。区间：2007~2017-11-15，已包含点差交易成本，由于MT4/5无法做出投组报表，这边藉由Quant Analyzer 来呈现。
BQ-EURJPY这策略表现不错，每年报酬率约46%，可是要承受26%的DD(回档)。近10年来有一年是亏损的。而风报比：13.68。紫色框框，是我们看报表最优先审核的关键。
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BQ-GBPJPY，每年报酬率约35%， DD(回档)约17%。近10年来有二个年度是亏损的。接着看看BQ-USDJPY的表现…
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BQ-USDJPY，每年报酬率约42%， DD(回档)约12%。近10年来有一个年度是亏损的。这三个不同市场是使用同一种交易策略。
上述的策略组都很优秀，就是DD(回档)稍嫌多了点，毕竟我们无法保证一进场就遇到DD(回档)，尽可能地站在风险的角度看获利。我们在交易过程要能舒服务必是获利大于亏损，这时候就得拉回风报比了，再复习一次，风报比=(净利／最大亏损)。
接着，来观察投资组合、多策略能帮助我们什么？我们将三个市场的策略图表合并成一张，很轻易的发现出：
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“获利金额增加(废话)…但是DD(回档)缩小许多，这里最主要的原因是，这三个市场的策略相关系数低，A亏损时B获利，或者B亏损时C获利。使得整个权益曲线平滑了……进而提升整体的风报比，由平均13.92提升至25.9。年平均报酬维持40%左右，但DD(回档)降低至6.56%。投资组合、多策略，相对于单一市场，单一策略在执行上会轻松许多。且每年获利！”如下图：
本篇结论：
- 投资组合最大的优势是分散风险，提升风报比。
- 单单1~2支策略或EA要打天下难度很高，毕竟策略、EA会失效，只是时间长短问题。
- 投资组合的各别策略，相关性愈低愈好。才能达到权益平滑效果。
- 实务上交易遇到的DD(回档)，理论上都会比回测来得高。
- 因此…尽可能地站在风险的角度看获利。
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