夏普比率,是一种评价基金业绩的指标,能够反映:该基金使用的投资组合每承受一单位风险,会带来多少超额报酬
若夏普比率为正,代表基金报酬率高于波动风险;若为负,代表基金波动风险大于报酬率。这样一来,夏普比率的数值越大,代表投资组合越佳。
举个例子,假设国债利率是3%(即无风险回报率3%),投资组合预期回报利率是13%、标准偏差是5%,超出无风险投资回报为=13%-3%=10%,夏普比率=10%/5%=2,意味着投资风险每增长1单位,可产生超额收益2单位。
很多个人投资者在挑选基金时,主要看净值增幅的报酬率。诚然,这是反映基金业绩最为重要的指标,但是,它并没有把风险和预期年化预期收益之间的关联性考虑在内。在这种偏差的引导之下,投资者倾向于超出自身风险承受能力的投资决定。
夏普比率提供了多依据的基金评估标准,便于投资者构建更适合自己的投资组合。
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