如何确定牛市或熊市

牛市和熊市是两种截然不同的动物——不止一种方式。辨别您是处于牛市（上涨）还是熊市（下跌）的能力对于交易者和投资者来说都是至关重要的。如果你能确定市场何时从一种偏见转变为另一种偏见，那么你就可以让自己从上下波动的市场中受益。

我们将研究基本面和技术分析如何帮助您确定市场何时“接近转折”，以及您应该如何定位自己以利用这一举措。

牛市和熊市的区别 – 谈话要点

交易者应该知道如何自信地接近、进入和退出牛市或熊市。
宏观基本面的变化通常预示着市场的变化。
积极的情绪有助于推动牛市，而消极的情绪有助于推动熊市。
熊市走势往往波动更大。
技术分析可以帮助确定市场进入和退出点。
请看一个市场变化的真实例子。

什么是牛市？

牛市的特点是价格上涨、持续的积极情绪和积极的经济背景。用于定义牛市的一个常见指标是资产价格从最近的显着低点上涨 20%。牛市可能持续数月甚至数年。

什么是熊市？

熊市与牛市截然相反，其特点是价格下跌、情绪低迷或负面，通常经济背景疲软。熊市会产生剧烈的价格波动，波动也可能持续数月或数年——尽管它们往往比熊市的波动更快。

如果您想查看更极端的牛市和熊市版本以吸取更直接的教训，以下链接重点介绍了主要的历史走势以及如何交易过渡事件：

重大金融泡沫、危机和闪电崩盘的简史。
外汇交易突破的四步指南。
市场周期 – 阶段、阶段和共同特征。

基本面是牛市或熊市的路标

基本面分析帮助交易者描绘金融市场的当代景观，然后允许他们使用其他分析工具和技术“向下挖掘”。中央银行的作用在现代金融市场中至关重要，应密切关注它们，以确定当前的经济状况和未来的利率路径。

利率和外汇市场。

如果央行宣布正在改变其货币政策立场，或者经济现在正在扩张/收缩，那么外汇和固定收益市场也将改变其价格/价值以反映这一点。此外，政治格局以及内部和与外部合作伙伴的任何贸易中断或争端都需要考虑在内。

股票和股票的基本面略有不同，因为它们往往更以公司为中心，着眼于现金流、股息、收益、投资回报以及管理历史和能力等指标。

如何结合基本面和技术面分析。

情绪是重要驱动因素

在决定资产类别是否处于转折点时，市场情绪起着非常重要的作用。市场情绪被视为整体市场基调，乐观、积极的情绪是牛市的驱动力，而消极或悲观的市场偏见通常会推动价格走低。

“贪婪”和“恐惧”是极端的，牛市吸引了希望顺势而为的投资者，而熊市充斥着那些叫嚣要降低风险的人，也会吸引那些希望从价格下跌中获利的卖空者。当这些指标达到极端水平时，它们也可能表明市场即将转向，因为定位变得过于片面，使趋势容易逆转。

逆向情绪指标在衡量市场走势方面也非常有用，因为交易者希望与极端的恐惧和贪婪水平作斗争。

如何管理交易中的恐惧和贪婪。
I客户情绪指标 – 一个反向指标，显示每日和每周的头寸变化以及各种资产类别的整体零售偏见。

熊市可能非常不稳定

在牛市中，交易者对市场背景充满信心，并准备投资或交易并持有更长时间的头寸。在熊市中，不确定性困扰着市场，让交易者不断担心价格下跌。如果您在熊市中做空，由于这种压倒一切的不确定性和对急剧逆转的恐惧，可能很难继续持有您的头寸和您的神经。这种不确定性增加了市场的波动性，因为由于价格走势不稳定，交易者可能会以他们通常不会考虑的水平进行买卖。

价格大幅下跌也会诱使买家重返市场——“逢低买入”——当价格持续下跌时，买家会迅速卖出头寸，再次加剧负面情绪和不稳定的价格走势。这句谚语仍然适用——“不要试图接住掉落的刀”。请记住，在长期熊市中看到短期牛市走势是很常见的，反之亦然。

如何在熊市中交易：卖空者指南。

技术分析是由价格行为驱动的，仅此而已

技术分析是使用统计分析来帮助评估资产或市场的价格。通过使用历史交易数据，包括价格和交易量，交易者可以建立一个图表，看看资产或市场是被低估还是被高估，并确定这些条件可能逆转或延长的时间范围。活跃的交易者可能会使用时间范围短至一分钟的图表，而长期投资者可能会使用日线图或周线图来帮助他们在做出更明智的交易决策时确定他们的观点。

技术分析：从哪里开始以及它如何提供帮助。

有许多不同的价格趋势可以帮助交易者“预测”未来的走势。

这些包括：

方向性价格趋势 – 高点和低点较高的上升趋势确认了牛市，而高点和低点较低的下降趋势确认了熊市。
历史价格模式 – 许多技术分析师回顾过去以帮助预测未来。资产是否总是在图表上的某个价格水平上反弹或下跌，如果是这样，这种情况发生了多少次？一种资产是否与另一种资产有直接关系——相关性——如果有，两个市场的相关性有多准确，变动之间是否存在任何时间滞后？
成交量可以帮助识别市场变化——如果资产在大于正常成交量时突然反转方向，交易者应该意识到方向可能正在发生变化。如果走势较小或正常成交量，则反转的可能性更大。如果上升趋势中的成交量正在下降，则此举的势头可能正在放缓，这是潜在市场逆转的另一个迹象。

市场从看跌转看涨

标准普尔500指数在牛市和熊市之间变化

下图显示了标准普尔500指数在过去23年中在牛市和熊市之间的变化，以及再次变化。虽然图表显示了市场逆转的时间和地点，但重要的是要看看“幕后”，看看是什么根本性的变化推动了市场。

第一次熊市始于2000年初，当时互联网泡沫破裂，当时适用于一系列互联网公司的极端股票市场估值突然下跌。随着贪婪变成恐惧，投资者抛售股票，直到市场找到平衡并稳定下来，结束了熊市阶段。

2003年3月，在美国总统布什发起的基础设施支出增加和减税的推动下，金融市场开始走高。这些减税措施——宏观基本面的转变——帮助推动了消费者支出和经济增长，直到2008年全球金融危机席卷市场。

在2007年底和2008年初，美国房价（当时是消费财富的支柱）的暴跌以及美国经济增长放缓导致股价大幅下跌。美国政府被迫进行干预，以挽救陷入困境的投资银行贝尔斯登（Bear Stearns），然后支持房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）这两家政府资助的抵押贷款机构，这两家机构购买了数千亿美元的次级住房贷款。从2007年9月到2009年3月，标准普尔500指数下跌了近60%，原因是负面情绪暴动。

2008年，美国经济陷入衰退，美联储需要迅速采取行动。在利率已经接近零的情况下，央行开始了三轮不同的量化宽松（QE），通过购买美国政府债券和抵押贷款支持证券向经济注入资金。总的来说，从2008年到2015年底，美联储的资产负债表通过三轮量化宽松从9000亿美元增长到4.5万亿美元。

1996年标准普尔500指数月度图表 – 2019年4月

确定牛市或熊市 – 结论

本文指出了使用基本面和技术分析来识别市场走势的多种方法。与交易的各个方面一样，实践和知识是无价的，将帮助您更快、更可靠地识别市场走势和情绪。熊市可以非常迅速地移动，因为负面情绪助长了价格的急剧波动，而“大多数”牛市的波动速度略逊一筹。请记住，在牛市和熊市中，可以在不抵消主要趋势的情况下发生相反方向的短期走势 – 并且可以在任何一个方向上找到机会。

重要提示

外汇指标系统，是通过复杂的计算，得出准确的数据，在通过对数据进行精确计算划分，将K线行情切分成不同的区域，再对不同区域进行常规意义上的K线形态划分，通过K线所处的区域对行情进行甄别属于是震荡行情还是趋势行情。通过指标对行情进行分析预判的时候一定会有假信号出现，我们需要通过自身的交易经验去筛选信号。指标系统不在于让我们一劳永逸，而是通过指标所给出的信号给我们提供一个参考，当指标的判断和我们交易思路的判断达成一致，则可以去尝试！外汇指标系统可以为我们提供的是开拓性视野，可以让我们了解别人是如何做交易的，如何搭建交易系统的，我们则可取其精华去其糟粕，不断升华自身的交易经验。
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