什么是差价合约？
CFD 代表“差价合约”。
差价合约是一种可交易的金融工具，反映 了 其相关资产的变动。
差价合约 (CFD) 是“买方”和“卖方”之间的协议，用于交换标的资产的当前价格与其在合约结束时的价格之间的差额。
什么是CFD？可以让你做的是揣测可能的的资产价格的上下移动，而无需根据自己的实际资产来进行交易。
交易差价合约背后的逻辑很简单。
如果资产价格上涨 5%，您的差价合约也会上涨。另一方面，如果价格下跌 5%，您的差价合约也会损失 5% 的价值。
差价合约使您能够在不拥有相关资产所有权的情况下押注价格上涨或下跌，并可用于交易一系列市场，例如外汇、股票、指数、商品和加密货币。
在本课中，我们将专注于讲解外汇差价合约。
外汇差价合约允许您根据一种货币对另一种货币的强弱进行交易。
差价合约交易是通过在线经纪商买卖差价合约，他们将自己标榜为“差价合约供应商”。
当您通过“差价合约提供商”开立差价合约头寸时，它会在您和您之间创建或发行差价合约。因此，“差价合约提供商”的更准确名称是“差价合约创建者”或“差价合约发行人”。监管机构实际上使用术语“差价合约发行人”。
在交易外汇时，差价合约包含一项协议（“合约”），用于交换特定货币对在合约开立和关闭之间的价格差异
当合约关闭时，您将收到或支付差价合约的收盘价和开盘价之间的差价
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如果差值为正，则差价合约发行商向您付款。
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如果差值为负，则您向差价合约发行人付款。
使用差价合约，您可以推测任一方向的价格变动。
差价合约交易中的“多头”和“空头”是指您在交易中所持头寸的术语。
您可以开设“多头”或“空头”差价合约头寸。
因此，在开立差价合约时，您可以选择：
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以指定的买入价购买差价合约（“做多”）。
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以指定的买入价卖出差价合约（“做空”）。
您在此处做出的选择将反映您对您预期标的资产价格走势方向的看法。
这意味着：
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多头装置进入与期望该标的资产的价格将在值增加CFD合同。（“我打赌价格会从这里上涨。”）
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空头装置进入与期望该标的资产的价格将在值减少一个CFD合同。（“我打赌价格会从这里下降。”）
为了关闭交易，您将执行与开仓交易相反的操作。
在这两种情况下，当您关闭差价合约头寸时，您的盈亏是其差价合约头寸的收盘价和开盘价之间的差额。
盈利或亏损的程度将代表此差异乘以您交易的头寸规模（单位数）。
（加上任何费用和其他成本，例如隔夜持仓的利息费用）。
正如它的名字所暗示的，一个CFD是合同，双方之间交换的区别，主要是是在价格 的基础资产之上，在该合同的时间之间开启，到期时间会被关闭。
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如果资产价格上涨，买方会从卖方那里收到现金。
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如果资产价格下跌，卖方向买方支付现金。
例如，如果您认为 GBP/JPY 的价格会下跌，您将卖出 GBP/JPY 的差价合约。您仍将交换您的头寸开仓和平仓之间的差价，但如果 GBP/JPY） 价格下跌，您将获得利润，如果 GBP/JPY 价格上涨，您将获得亏损。
差价合约以现金结算，但名义金额从不进行实际交易。实际上切换手中的现金仅是差价标的资产之间的价格所产生的差额。
开盘价和收盘价之间的差价以您账户所在的面额现金结算。没有实物资产的交付。
例如，当您关闭涉及欧元/美元的 CFD 头寸时，没有实际的欧元或美元实际交易。
使用差价合约，您基本上是在押注标的资产的价格与差价合约开仓时的价格相比未来会上涨还是下跌。
在美国，差价合约被禁止，因此美国零售外汇交易商交易一种称为“滚动现货外汇合约”的产品。从技术角度来看，它们被认为与差价合约不同，但从功能角度来看，它们是相同的。两者都是特定货币对的现金结算合约，让您处于该货币对价格的变化。 当合约关闭时，您将收到或支付合约的收盘价和开盘价之间的差额。两者都允许您获得对标的资产（货币对）的间接敞口，这意味着您永远不会真正拥有标的货币，但您可能会因标的资产的价格变动而获利或蒙受损失，就好像您实际上拥有它。
差价合约被称为“场外交易”（OTC）衍生品，因为它们直接在两方之间而不是在中央交易所交易。
涉及的两方是您和您的经纪商。
您不是买卖实物货币，而是交易差价合约，这是一种合约，可以让您推测货币对的价格是上涨还是下跌。
差价合约 = 杠杆衍生品
我们已经讨论了差价合约如何成为衍生品形式的金融产品，使零售交易者能够在不拥有资产本身的情况下推测资产价格的变化，但差价合约的另一个突出特点是它们以保证金交易，提供杠杆。
差价合约是杠杆衍生品。
杠杆交易意味着您可以开大头寸，而无需存入全部金额。
假设您想开立相当于标准手数（100,000 单位）的英镑/美元头寸。如果没有杠杆作用，您就必须预先支付全部成本。但是对于像差价合约这样的杠杆产品，您可能只需要支付 3% 的成本（或更少）。
这意味着您可以开立差价合约头寸，而只需将总头寸价值的一小部分作为存款（“保证金”）。
开立和维持杠杆头寸所需的金额称为“保证金”，它代表头寸总价值或规模的一小部分。
交易差价合约时，有两种类型的保证金。
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初始保证金是打开一个位置所需的初始保证金。
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额外汇保证金，如果你的开仓位置不好，，以招致损失的初始保证金（在您的帐户的任何额外的资金）将不能够覆盖账户持仓所需要的额外保证金。
如果您未能维持交易的保证金要求，您将收到差价合约提供商的追加保证金的通知，要求您在账户中存入更多资金。如果您不这样做，该头寸将被自动平仓并造成实际亏损。
这被称为“保证金交易”。
例如，对于杠杆率为50:1的差价合约，保证金要求为 2%，您只需存入 200 美元的初始保证金即可获得价值 10,000 美元的欧元/美元敞口。
杠杆比率是总名义CFD位置值（即，其分销商被暴露）和由零售商存入的金额（初始保证金要求）之间的比率。
您实际上是在“借用”差价合约价值的其他 98%的资金。
盈利或亏损基于总头寸规模（或“名义价值”）的价值变化。
这意味着，尽管您只支付其差价合约头寸总名义价值的一小部分，但您有权获得与支付总名义价值 100% 相同的收益和损失。
例如，如果您在差价合约交易中的初始头寸总价值为10,000 英镑，而一家公司提供的杠杆比率为100:1，则您的初始保证金要求将设置为 10,000 英镑的 1%，因此您将需要存入100 英镑。
最初价值 10,000 英镑头寸0.5% 的市场变动将导致您存入的保证金损失50%（50 英镑）。
差价合约的杠杆性质意味着零售交易者可能面临超过其存入资金的损失。根据所使用的杠杆和标的资产的波动性，损失的速度和数量可能很大。
我们通常看到外汇差价合约的杠杆比率高达 500:1。杠杆比率为 500:1，零售交易者可以开立价值1,000,000 美元的差价合约头寸，初始存款（“保证金要求”）仅为2,000 美元！
如此高的杠杆率使差价合约对价格特别敏感。
在瞬息万变的市场中，价格可能会出现缺口，损失可能会超过初始存款。
许多零售交易者可以（并且确实）进入负余额账户（穿仓）。这意味着您可能会损失所有资金并欠您的差价合约提供商的钱。
杠杆使外汇交易具有吸引力，因为它使交易者能够开设比他们自己的资金所能负担的更大的头寸，从而增加了获得巨额回报的潜力。
新交易者可能想知道外汇交易者是怎么交易他们不拥有的货币。
他们也经常对在购买之前先卖东西的概念感到困惑。
答案的关键在于交易者交易的是衍生品，而不是实际货币本身。
因为您和您的外汇经纪商彼此交换协议，而不是实际的标的资产，所以在出售之前无需“拥有”任何东西。
这些衍生物被称为“CFD”或“差价合约“。
衍生工具是一种金融工具，其价格取决于或源自 相关资产的价格波动。
差价合约是一个合同，双方同意交换价格差额即开盘价和收盘价不同价格合约的合同。
交易差价合约时，您实际上是在押注标的资产的价格与差价合约开仓时的价格相比未来会上涨还是下跌。
资产价格越向您预测的方向移动，您获利越多。但它越是对你不利，你就会失去越多。
您可以开立差价合约，而只需放下交易价值的一小部分。这被称为“杠杆交易”或“保证金交易”。
在美国，由于差价合约被禁止，零售外汇交易者交易一种略有不同的产品，称为“滚动外汇合约”或“滚动现货外汇合约”。
但是这两种产品基本上以相同的方式进行外汇交易。
在行业术语中，它们统称为“零售外汇/差价合约”。
外汇经纪商为零售交易者创建这些衍生品、“差价合约”或“滚动外汇合约”。
由于零售交易者无法进入或交易即期外汇市场，这是我们能够推测货币对价格（或“交易外汇市场”）的唯一方式。
但是，如果您不在现货外汇市场交易，那么您究竟在哪里交易？
欲知后事如何，且听下回分解！
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