外汇交易的不同方式 - FXprime中文社

由于外汇市场庞大，交易者想出了许多不同的方式来投资或投机货币。

在金融工具中，最受欢迎的是零售外汇、现货外汇、货币期货、货币期权、货币交易所交易基金（或 ETF）、外汇差价合约和外汇点差交易。

需要指出的是，我们涵盖了个人（“零售”）交易者进行外汇交易的不同方式。

外汇掉期和远期等其他金融工具不包括在内，因为它们迎合了机构交易者的需求。

抛开这些，现在让我们讨论如何参与外汇世界。

货币期货

期货是在未来日期以指定价格买卖某种资产的合约（这就是为什么它们被称为期货！）。

货币期货是一种合约，其中详细说明了可以买卖货币的价格并为交易设定了特定日期。

货币期货是由芝加哥商品交易所 (CME) 于 1972 年创建的。

由于期货合约是标准化的并在中心化交易所交易，因此市场非常透明且监管良好。

这意味着价格和交易信息随时可用。

您可以在此处了解有关CME 外汇期货的更多信息。

货币选项

“期权”是一种金融工具，它赋予买方在期权到期日以指定价格买卖资产的权利或选择权，但没有义务。

如果交易者“卖出”了期权，那么他或她将有义务在到期日以特定价格买入或卖出资产。

就像期货一样，期权也在交易所进行交易，例如芝加哥商品交易所 (CME)、国际证券交易所 (ISE) 或费城证券交易所 (PHLX)。

然而，外汇期权交易的缺点是某些期权的交易时间有限，流动性远不如期货或现货市场。

货币ETF

货币 ETF 提供单一货币或一揽子货币的敞口。

货币 ETF 允许普通个人通过管理基金接触外汇市场，而无需承担进行个人交易的负担。

货币 ETF 可用于投机外汇、分散投资组合或对冲货币风险。

这是最流行的交易货币 ETF的列表。

ETF 由在基金中购买和持有货币的金融机构创建和管理。然后，他们在交易所向公众提供该基金的股票，让您可以像购买股票一样买卖这些股票。

与货币期权一样，交易货币 ETF 的限制是市场不是 24 小时开放的。此外，ETF 还需支付交易佣金和其他交易成本。

现货外汇

即期外汇市场是一个“场外交易”市场，也称为过度的柜台（“OTC”）市场。

场外外汇市场是一个庞大的、不断增长的、流动性强的金融市场，每天 24 小时运作。

它不是传统意义上的市场，因为没有中央交易地点或“交易所”。

在场外交易市场中，客户直接与交易对手进行交易。

与通过集中市场交易的货币期货、ETF 和（大多数）货币期权不同，现货外汇是场外交易合约（双方之间的私人协议）。

大多数交易是通过电子交易网络（或电话）进行的。

对外汇的主要市场是“ interdealer ”市场，FX经销商相互交易。交易商是金融中介，随时准备与客户买卖货币。

由于银行作为外汇交易商的主导地位，交易商间市场也被称为“银行间”市场。

交易商间市场仅适用于交易量大且净资产非常高的机构。

这包括银行、保险公司、养老基金、大型公司和其他大型金融机构，管理与货币汇率波动相关的风险。

在即期外汇市场中，机构交易者通过买卖协议或合约来制造或接收货币。

即期外汇交易是一种双边（“双方之间”）协议，将一种货币与另一种货币进行实物交换。

本协议为合同。这意味着该即期合约具有以“即期汇率”或当前汇率的价格买入或卖出一定数量外币的具有约束力的义务。

因此，如果您在现货市场上买入 EUR/USD，您交易的是一份合约，该合约指定您将以商定的价格（或汇率）收到特定数量的欧元以换取美元。

需要指出的是，您交易的不是标的货币本身，而是涉及标的货币的合约。

尽管它被称为“现货”，但交易并不是“当场”结算的。

实际上，虽然即期外汇交易是按当前市场汇率进行的，但实际交易要到交易日后的两个工作日才能结算。

这被称为T+2（“今天加 2 个工作日”）。

这意味着您购买或出售的商品的交付应在两个工作日内完成，称为起息日或交付日。

例如，一家机构在即期外汇市场买入欧元/美元。

周一开盘和收盘的交易的起息日为周三。这意味着它将在周三收到欧元。

不过，并非所有货币都以 T+2 结算。例如，USD/CAD、USD/TRY、USD/RUB 和 USD/PHP 的起息日是T+1，这意味着从今天 (T) 开始向前一个工作日。

然而，在实际现货外汇市场交易并不是零售交易者交易的地方。

零售外汇

有一个二级场外交易市场，为零售（“散户”）交易者提供了一种参与外汇市场的方式。

访问权限由所谓的“外汇交易提供商”授予。

外汇交易提供商代表您在主要场外交易市场进行交易。他们找到最好的可用价格，然后在他们的交易平台上显示价格之前添加“标记”。

这类似于零售店从批发市场购买库存、添加加价并向客户显示“零售”价格的方式。

外汇交易提供商也被称为“外汇经纪商”。从技术上讲，他们不是经纪人，因为经纪人应该只是充当买卖双方（“两方之间”）之间的中间人。但事实并非如此，因为外汇交易提供商充当您的交易对手。这意味着如果您是买方，则它充当卖方。如果您是卖方，则它充当买方。为简单起见，我们仍将使用术语“外汇经纪商”，因为这是大多数人所熟悉的，但了解其区别很重要。

虽然现货外汇合约通常要求在两天内交割货币，但在实践中，没有人在外汇交易中接受任何货币的交割。

仓位在交割日“前滚”。

尤其是在零售外汇市场。

请记住，您实际上是在交易合约以交付基础货币，而不是货币本身。

这不仅仅是一份合同，而是一份杠杆合同。

零售外汇交易者不能“接受或交付”杠杆现货外汇合约。

杠杆允许您以非常小的金额控制大量货币。

零售外汇经纪商让您可以利用杠杆进行交易，这就是为什么您可以开设价值为初始所需保证金金额 50 倍的头寸。

因此，使用 2,000 美元，您可以开设价值 100,000 美元的欧元/美元交易。

想象一下，如果您做空 EUR/USD 并且必须交付价值 100,000 美元的欧元！

您无法以现金结算合同，因为您的帐户中只有 2,000 美元。您将没有足够的资金来支付交易！

因此，您要么必须在交易结算之前关闭交易，要么“交割”它。